Kerala Times Bureau
നോൺ കൺവേർട്ടിബിൾ ഡിബഞ്ചറുകൾ അഥവ NCD കളുടെ അർത്ഥത്തെക്കുറിച്ചും അവയുടെ അപകട സാധ്യതകളെക്കുറിച്ചും ഇന്ന് പലർക്കും ധാരണയില്ല. NBFC കൾ നൽകുന്ന വാഗ്ദാനങ്ങളും ഗുണഗണ വിവരണങ്ങളും മാത്രമാണ് ഇന്ന് പല നിക്ഷേപകരുടെയും ആകെയുള്ള അറിവ്. ബാങ്കുകൾ നൽകുന്ന സ്ഥിര നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് ഏകദേശം സമാനമായ കടപ്പത്രങ്ങളാണ് NBFCകളുടെ നോൺ കൺവേർട്ടിബിൾ ഡിബഞ്ചറുകൾ (NCDകൾ). എന്നിരുന്നാലും, ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, അവരുടെ ബിസിനസ് ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മൂലധനം സമാഹരിക്കുന്നതിനായി NCDകൾ പുറപ്പെടുവിക്കുന്നത് ബാങ്കുകളല്ല, മറിച്ച് NBFCകളാണ് (നോൺ-ബാങ്കിംഗ് ഫിനാൻഷ്യൽ കമ്പനികൾ). വായ്പ നൽകൽ, നിക്ഷേപം നടത്തൽ തുടങ്ങിയ ബാങ്കിംഗ് സേവനങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ധനകാര്യ കമ്പനികളെ NBFC പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നതെങ്കിലും, അവ ബാങ്കുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണ്, കാരണം അവ ചെക്കിംഗ് അക്കൗണ്ട് സേവനങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നില്ല അല്ലെങ്കിൽ ഡിമാൻഡ് ഡെപ്പോസിറ്റുകൾ നൽകുന്നില്ല. ഒരു NBFC യിൽ നിങ്ങൾ ഒരു NCD നിക്ഷേപം നടത്തുമ്പോൾ, അതിനർത്ഥം നിങ്ങൾ ഒരു നിശ്ചിത സമയത്തേക്ക് ഒരു നിശ്ചിത പലിശ നിരക്കിൽ NBFC യ്ക്ക് നിങ്ങളുടെ പണം വായ്പയായി നൽകുന്നു എന്നാണ്. നിങ്ങൾ നിക്ഷേപിക്കുന്ന മുതലും, കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ ലഭിക്കുന്ന പലിശയും NBFC കൾ തിരികെ നൽകുമെന്ന് കൃത്യമായ ഉറപ്പ് നൽകാൻ കഴിയില്ല.
ലിക്വിഡിറ്റി ഓപ്ഷനുകൾ
“എന്താണ് എൻസിഡി, എഫ്ഡികളിൽ നിന്ന് അതിനെ വ്യത്യസ്തമാക്കുന്നത് എന്താണ്?” എന്ന ചോദ്യത്തിന് ഉത്തരം നൽകുമ്പോൾ, ചില കൺവേർട്ടിബിൾ അല്ലാത്ത ഡിബഞ്ചറുകൾ എഫ്ഡികൾക്ക് സമാനമാണെങ്കിലും കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ കഴിയില്ല. കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപം വിൽക്കണമെങ്കിൽ ഈ ലിസ്റ്റുചെയ്ത എൻസിഡികൾ ലിക്വിഡിറ്റി നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും അവ വളരെ പരിമിതവും നിബന്ധനകൾക്ക് വിധേയവുമാണ്.
എൻബിഎഫ്സി എൻസിഡികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്റെ ദോഷങ്ങൾ
റിസർവ് ബാങ്ക് (റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ) കർശനമായി നിയന്ത്രിക്കുന്ന ബാങ്കുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, എൻബിഎഫ്സികൾ അത്ര വായ്പാ യോഗ്യതയുള്ളവയല്ല. എൻബിഎഫ്സി അതിന്റെ തിരിച്ചടവ് ബാധ്യതകളിൽ വീഴ്ച വരുത്താനുള്ള സാധ്യത വളരെ കൂടുതലാണ്. അതായത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപിച്ച മൂലധനത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗമോ മുഴുവനായോ നിങ്ങൾക്ക് നഷ്ടപ്പെടാം. അതിനാൽ, നിങ്ങളുടെ എൻസിഡി നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതിന് മുമ്പ് എൻബിഎഫ്സി അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങളും അവയുടെ വായ്പാ യോഗ്യതയും സൂഷ്മമായി വിലയിരുത്തേണ്ടത് വളരെ പ്രധാനമാണ്. ചിലർ മനഃപൂർവ്വം കമ്പനികൾ തകർത്ത് നിക്ഷേപകരുടെ പണം കൈക്കലാക്കുന്നുമുണ്ട്.
നിക്ഷേപ കാലാവധി അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങളുടെ പണം ലഭ്യമാകണമെങ്കിൽ ലിക്വിഡിറ്റിയുടെ അഭാവം ഒരു പോരായ്മയാകാം. എൻസിഡികൾ സ്ഥിരമായ പലിശ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നതിനാൽ, അവ പലിശ നിരക്കിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്ക് വിധേയമാണ്. നിങ്ങൾ ഒരു എൻസിഡിയിൽ നിക്ഷേപിച്ചതിന് ശേഷം വിപണി പലിശ നിരക്കുകൾ ഉയരുകയാണെങ്കിൽ, ആ സമയത്ത് ലഭ്യമായ മറ്റ് നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകളെ അപേക്ഷിച്ച് നിങ്ങൾക്ക് കുറഞ്ഞ വരുമാന നിരക്കിലേക്ക് പ്രവേശിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. NCD നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് റിസർവ്വ് ബാങ്കിൻ്റെയോ സെബിയുടേയോ ഇല്ലെന്നതാണ് ഏറ്റവും വലിയ അപകടം.
നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് NBFC NCD-കൾ എങ്ങനെ വിലയിരുത്താം
എൻസിഡി നിക്ഷേപ വിലയിരുത്തൽ പ്രക്രിയയിൽ നിങ്ങളെ നയിക്കാൻ ചില കാര്യങ്ങൾ താഴെ കൊടുക്കുന്നു:
എൻബിഎഫ്സിയുടെ ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ്
കൺവേർട്ടിബിൾ അല്ലാത്ത ഡിബഞ്ചറുകളെക്കുറിച്ച് പറയുമ്പോൾ, അവയ്ക്ക് ഒരു ബാങ്ക് കൊളാറ്ററലും പിന്തുണയില്ല എന്നത് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്. അതിനാൽ, എൻസിഡി നൽകുന്ന എൻബിഎഫ്സിയുടെ ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് പരിഗണിക്കേണ്ട ഒരു നിർണായക ഘടകമാണ്. CRISIL, ICRA പോലുള്ള ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഏജൻസികൾ എൻബിഎഫ്സികളുടെ സാമ്പത്തിക ആരോഗ്യവും ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യതയും വിലയിരുത്തുന്നു. ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുകൾ (സാധാരണയായി, AAA റേറ്റിംഗുള്ള ഒരു എൻസിഡിയാണ് നിക്ഷേപിക്കാൻ ഏറ്റവും സുരക്ഷിതം) സാധാരണയായി ഡിഫോൾട്ടിന്റെ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. നിങ്ങളുടെ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിന് ശക്തമായ ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുകളുള്ള എൻബിഎഫ്സി ഓഹരികൾ നൽകുന്ന എൻസിഡികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുക. അപ്പോഴും ക്രഡിറ്റ് റേറ്റിങ്ങിലും മറ്റും തിരിമറികൾ നടക്കാനുള്ള സാധ്യതയും NBFC കൾ നൽകുന്ന കണക്കുകളുടെയും വിവരങ്ങളുടെയും മറ്റ് ലഭ്യമായ റിപ്പോർട്ടുകളുടെയും അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് ഏജൻസികൾ റേറ്റിംഗ് നൽകുന്നത്. അതുകൊണ്ട് തന്നെ അവിടെയും ക്രിത്രിമം നടക്കാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്.
പലിശ നിരക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു
കൺവേർട്ടിബിൾ അല്ലാത്ത ഡിബഞ്ചറുകളിൽ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന പലിശ നിരക്കിനെ FDകൾ അല്ലെങ്കിൽ ബോണ്ടുകൾ പോലുള്ള മറ്റ് നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുക. NBFC NCDകൾക്ക് ഉയർന്ന വരുമാനം നൽകാൻ കഴിയുമെങ്കിലും, അമിതമായി ഉയർന്ന നിരക്കുകൾ പിന്തുടരരുത്. അത് അപകടമാണ്. അസാധാരണമായി ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കുകൾ ഒരു മുന്നറിയിപ്പ് സൂചനയായിരിക്കാം, കൂടാതെ അപകടസാധ്യതയുള്ള NBFC-യെ സൂചിപ്പിക്കുന്ന ഒരു അടയാളം കൂടിയാകാം അത്. ഉയർന്ന പലിശയും മറ്റും വാഗ്ദാന ചെയ്യുന്ന സ്ഥാപന്നങ്ങളിൽ അതിന് പോന്ന ബിസിനസ് നടക്കുന്നുണ്ടോ എന്ന് പഠിക്കേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്.
എൻസിഡി ഓഫർ ഡോക്യുമെന്റ് വായിക്കുക
എൻബിഎഫ്സി നൽകുന്ന നോൺ കൺവേർട്ടിബിൾ ഡിബഞ്ചർ ഓഫർ ഡോക്യുമെന്റ് ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക. പലിശ നിരക്ക്, ഫീസ്, കാലാവധി പൂർത്തിയാകൽ തീയതി, ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന അപകടസാധ്യതകൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെ നിങ്ങളുടെ എൻസിഡി നിക്ഷേപത്തെക്കുറിച്ചുള്ള സുപ്രധാന വിവരങ്ങൾ ഈ ഡോക്യുമെന്റിൽ അടങ്ങിയിരിക്കുന്നു. നിങ്ങളുടെ എൻസിഡി നിക്ഷേപ തീരുമാനം എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഈ വിശദാംശങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് നിർണായകമാണ്. പലപ്പോഴും ഇത്തരം ഓഫർ ഡോക്യുമെൻറുകൾ ഭൂതക്കണ്ണാടി ഉപയോഗിച്ചാൽ പോലും വായിക്കാൻ സാധിക്കാത്തത്ര ചെറിയ അക്ഷരങ്ങളിലാണ് പ്രിൻറ് ചെയ്തിട്ടുണ്ടാവുക. അത് തട്ടിപ്പിൻ്റെ തുടക്കമാകാനും സാധ്യതയുണ്ട്.
NBFC NCD-കളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ
എൻബിഎഫ്സി എൻസിഡികൾ ഒരു മൂല്യവത്തായ നിക്ഷേപങ്ങളാണെന്ന് അവകാശപ്പെടുന്നുണ്ടെങ്കിലും, അതിൽ അന്തർലീനമായ അപകടസാധ്യതകളുണ്ട്:
ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക്
NBFC NCD നിക്ഷേപത്തിൽ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ഒരു പ്രധാന ആശങ്കയാണ്. NBFC അതിന്റെ തിരിച്ചടവ് ബാധ്യതകളിൽ വീഴ്ച വരുത്തിയേക്കാം, ഇത് നിങ്ങളുടെ മൂലധന നിക്ഷേപം നഷ്ടപ്പെടുന്നതിലേക്ക് നയിച്ചേക്കാം. ഇത് സംബന്ധിച്ച് NBFC കൾ അവരുടെ ഡോക്യുമെൻ്റുകളിൽ എഴുതിച്ചേർത്തിട്ടുണ്ട്. പലപ്പോഴും എത്ര കാഴ്ചശക്തിയുള്ളവർക്ക് പോലും നഗ്നനേത്രങ്ങൾ കൊണ്ട് വായിക്കാൻ സാധിക്കാത്ത തരത്തിലായിരിക്കും ഇത്തരം റിസ്ക് ഫാക്ടറുകൾ എഴുതിയിരിക്കുക.
പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക്
കൺവേർട്ടിബിൾ അല്ലാത്ത ഡിബഞ്ചറുകൾ സ്ഥിര പലിശ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നതിനാൽ, നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപം പലിശ നിരക്കിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്ക് വിധേയരാകും. നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിനുശേഷം വിപണി പലിശ നിരക്കുകൾ ഉയർന്നാൽ, ഉയർന്ന നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന പുതിയ നിക്ഷേപങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ കുറഞ്ഞ വരുമാനത്തിലേക്ക് നിങ്ങൾ ലോക്ക് ചെയ്യപ്പെടും.
കോൾ ഓപ്ഷൻ റിസ്ക്
ചില എൻസിഡികൾ, ചില പ്രത്യേക സാഹചര്യങ്ങളിൽ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് എൻസിഡി റിഡീം ചെയ്യാൻ എൻബിഎഫ്സിയെ അനുവദിക്കുന്ന ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ ക്ലോസ് ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. എൻസിഡിയിൽ നിന്നുള്ള വരുമാന സ്രോതസ്സ് കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതുവരെ നിങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്നെങ്കിൽ ഇത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ പദ്ധതികളെ ആകെ അടിമറിച്ചേക്കും.
NBFC നോൺ കൺവേർട്ടിബിൾ ഡിബഞ്ചറുകൾ ആകർഷകമായ വാഗ്ദാനങ്ങൾ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും. നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം പരിഗണിക്കേണ്ടത് നിർണായകമാണ്. ബാങ്കുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, NBFC-കൾ കർശനമായി നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നില്ല, കൂടാതെ നേരത്തെ പറഞ്ഞ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ഒരു പ്രധാന ആശങ്കയാണ്. NBFC-യുടെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യത മനസ്സിലാക്കുകയും സാമ്പത്തിക വിപണികളിൽ ഇടപാട് നടത്തുമ്പോൾ തിരഞ്ഞെടുത്ത NCD യുടെ റിസ്ക് നിങ്ങൾക്കായിരിക്കും എന്ന ബോധ്യം ഉണ്ടായിരിക്കുകയും വേണം.
സാമ്പത്തികത്തട്ടിപ്പുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സ്ഥാപനങ്ങളെ സംബന്ധിച്ച വിവരങ്ങൾ [email protected] എന്ന ഇ.മെയിലോ, 8848801594 എന്ന വാട്സാപ്പ് നമ്പറിലോ ഞങ്ങൾക്ക് കൈമാറാം. ഇൻഫോർമറെ സംബന്ധിച്ച വിവരങ്ങൾ രഹസ്യമായിരിക്കും.
